Правило большого пальца, операция «форвард», валютный опцион

Большинству людей правило большого пальца знакомо из школьного курса физики — оно же правило буравчика. Иногда этим названием именуют метод ограничения употребления спиртного. А вот финансовое значение правила большого пальца известно только узкому кругу специалистов.

В сфере валютных операций правило звучит так:
Любая конкретная валюта с невысокой процентной ставкой продаётся на форвардном рынке с премией в отношении другой валюты с высокой процентной ставкой, соответственно валюта с высокой процентной ставкой продаётся на том же форвардном рынке с дисконтом в отношении в валютам с процентными ставками, более низкими, чем у неё.

Нюанс: форвардный курс в большинстве случаев будет превышать спот на ту же величину, на которую банковские ставки конкретной котирующейся валюты ниже, нежели ставки также конкретной контрагентной валютой.

Форвардная операция

«Форвардная операция» — означает валютную операцию, при которой котировочный курс следует устанавливать при заключении сделки, а обмен валюты планируется произвести через конкретный промежуток времени.

Применяются форвардные позиции банковскими организациями преимущественно в следующих ситуациях:

1. когда клиенты банка совершают операции по форварду, покупая либо продавая иностранные валюты.

2. Когда непосредственно банковская организация проводит аналогичные операции по форварду – также продаёт либо покупает иностранную валюту.

Нюанс: в подобных ситуациях всегда существует риск изменения стоимости валюты, что влечёт за собой неизбежные убытки.

Валютный опцион — представляет собой контракт, согласно которому участник данной сделки получает право на проведение операций купли-продажи конкретного количество валюты по фиксированной цене и в конкретный отрезок времени. Используются валютные опционы в случаях, когда покупатель опциона намерен застраховаться от финансовых потерь, вызванных изменением курса данной валюты. Цель валютного опциона – полное покрытие валютного риска. Как и любые операции валютного рынка, несут риск серьёзных убытков, в первую очередь – для продавца. Соответственно, для подстраховки продавцы опционов стремятся занизить курс.