Взаимные фонды

Взаимный фонд — Mutual Fund – зарубежный аналог отечественных ПИФов — паевых инвестиционных фондов. Представляют собой разновидность коллективных инвестиций, которые дают возможность своим пайщикам, выступающим в качестве инвеститоров, приобретать паи (доли) в данном конкретном фонде и приобретать доступ к портфелю активов фонда.

В стандартном случае инвестиционный фонд учреждается инвестиционной компанией, которая продаёт свои доли-паи инвеститорам. Финансовые средства, вырученные от продажи паёв, вкладываются инвестиционным фондом в формирование портфеля ценных бумаг.

Виды взаимных фондов

Основные разновидности взаимных фондов:

1. Открытого типа — Open-ended Mutual Funds. Его характерная черта – постоянный выпуск новых акций (паёв) и покупка их у акционеров-пайщиков. В свою очередь подразделяются на два вида — No-load Mutual Fund- фонд без нагрузки (в этом случае продажа акций-паёв производится без комиссии) и Load Mutual Fund – фонд с нагрузкой (акции и паи продаются исключительно со взиманием комиссии)

2. Закрытого типа — Close-ended Mutual Funds. В закрытых взаимных фондах количество акций (паёв) чётко ограничено. Ещё одна характерная особенность закрытого взаимного фонда: он не выкупает акции у своих пайщиков.

Градация по типу активов

Существует также градация взаимных паевых фондов по типу их активов (ценных бумаг, в которые вложены финансы акционеров-пайщиков):

1. Фонды акций — Stock Mutual Funds. В свою очередь подразделяются на активные и пассивные (в том числе, торгуемые на бирже)

2. Фонды недвижимости – в этом случае объектом инвестирования становится любая, как коммерческая, так и жилая недвижимость

3. Сбалансированные фонды – средства вложены в акции, облигации и ряд иных ценных бумаг

4. Фонды облигаций. Существует две разновидности подобных фондов – налогооблагаемые (которые инвестированы в долгосрочные облигации, выпускаемые правительствами государств и корпорациями) и освобождённые от налоговой (долгосрочные муниципальные облигации)
5. Фонды денежного рынка – также подразделяются на налогооблагаемые (специализирующиеся на инвестициях в краткосрочные долговые бумаги корпорации и правительства и освобождённые от налогов – инвестирующие средства своих пайщиков в долговые облигации муниципалитетов или штатов.